流媒体本年 “翻车”！迪士尼也被下调了目标价

德意志银行的一位分析师表明，投资者对流媒体视频文娱事务的观点，意味着这是一个年代的完结。<\/p>

下调迪士尼方针价<\/p>

德银分析师 Bryan Kraft 改变了核算迪士尼股价方针的办法，采用了依据商场的现金流贴现模型，依据迪士尼的收入对其估值，而不是之前运用的分部估值汇总法。<\/p>

他在一份研究陈述中表明，将迪士尼的方针价从 191 美元下调至 130 美元。<\/p>

“估值办法的这种改变反映了咱们以为商场依据 EV/Sales [市销率] 对流媒体事务进行估值的年代的完结，而这一改变的原因是 Netflix 订阅用户增加率大幅下降，以及投资者对流媒体事务的长时间经济报答越来越置疑。”Kraft写道。<\/p>

迪士尼在 2022 年下跌了 30%，而标普 500 指数下跌了约 13%。<\/p>

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长时间看好<\/p>

迪士尼 + 的竞争对手Netflix陈述称，它在一季度失掉了 20 万名用户 ，估量在二季度将失掉 200 万用户。<\/p>

迪士尼 + 在第二财季结束时具有 1.377 亿订户，自 2021 年末以来添加了 790 万。华尔街估量均匀净添加 530 万，但猜测从 200 万到超越 800 万不等。<\/p>

Kraft还写道，他以为华尔街对迪士尼预期收益的遍及 “依然偏高”，该股将不得不 “在未来几个季度经过一些负面的估量批改”。<\/p>

尽管如此，他依然对该股持乐观态度。Kraft保持对迪士尼股票的买入评级，称未来几年的盈余增加远景 “微弱”。<\/p>

潜在的增加来历包含公司直接面向顾客的流媒体服务的扩展、主题公园和游轮事务的复苏以及票房出售的强势回归，《蜘蛛侠》(Spider-Man) 和《奇特博士》(Dr. Strange) 等影片的上映凸显了顾客的继续需求。<\/p>

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